स्वैप को समझना: प्रकार, उपयोग और जोखिम

स्वैप एक वित्तीय व्युत्पन्न है जिसमें नकदी प्रवाह की एक धारा को दूसरे के लिए विनिमय करना शामिल है। निवेशक और संस्थान वित्तीय जोखिम को प्रबंधित करने, भविष्य के मूल्य आंदोलनों पर अटकलें लगाने या मध्यस्थता के अवसरों का लाभ उठाने के लिए स्वैप का उपयोग करते हैं। एक्सचेंज की जाने वाली अंतर्निहित परिसंपत्तियों के आधार पर स्वैप को कई प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है:
1. ब्याज दर स्वैप: इन स्वैप में एक अनुमानित राशि के आधार पर निश्चित और फ्लोटिंग ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान शामिल होता है। फिक्स्ड लेग एक निश्चित दर का भुगतान करता है, जबकि फ्लोटिंग लेग फ्लोटिंग रेट (आमतौर पर LIBOR) का भुगतान करता है।
2। मुद्रा स्वैप: यहां, एक पक्ष एक मुद्रा में मूलधन और ब्याज भुगतान को दूसरी मुद्रा में समान राशि के लिए विनिमय करता है।
3. कमोडिटी स्वैप: इन स्वैप में तेल या सोना जैसी कमोडिटी की कीमत के आधार पर नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान शामिल होता है।
4। क्रेडिट स्वैप: ये स्वैप एक पक्ष द्वारा दूसरे पक्ष को डिफ़ॉल्ट के विरुद्ध सुरक्षा प्रदान करते हैं। यदि संदर्भ इकाई चूक करती है तो स्वैप के खरीदार को भुगतान प्राप्त होता है, जबकि विक्रेता सुरक्षा प्रदान करता है।
5। इक्विटी स्वैप: इन स्वैप में इक्विटी इंडेक्स या किसी विशिष्ट स्टॉक की कीमत के आधार पर नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान शामिल होता है।
6। कुल रिटर्न स्वैप (टीआरएस): टीआरएस ब्याज दर स्वैप के समान है लेकिन इसमें अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर पूंजीगत लाभ या हानि भी शामिल होती है।
7। मुद्रास्फीति स्वैप: ये स्वैप मुद्रास्फीति सूचकांक के आधार पर निश्चित और फ्लोटिंग भुगतानों का आदान-प्रदान करके मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करते हैं।
8। मौसम की अदला-बदली: इन अदला-बदली में मौसम की स्थिति, जैसे तापमान या वर्षा के स्तर, के आधार पर नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान शामिल होता है।
9। कृषि स्वैप: इन स्वैप में गेहूं या सोयाबीन जैसी कृषि वस्तुओं की कीमत के आधार पर नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान शामिल होता है।
10. आपदा स्वैप: ये स्वैप तूफान या भूकंप जैसी प्राकृतिक आपदाओं से सुरक्षा प्रदान करते हैं। स्वैप का उपयोग हेजिंग और सट्टेबाजी दोनों के लिए किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी अपनी उधारी लागत को ठीक करने के लिए ब्याज दर स्वैप का उपयोग कर सकती है, जबकि एक निवेशक विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव से बचाव के लिए मुद्रा स्वैप का उपयोग कर सकता है। हालाँकि, स्वैप का उपयोग अधिक जटिल और जोखिम भरी रणनीतियों के लिए भी किया जा सकता है, जैसे कि ब्याज दरों या कमोडिटी की कीमतों की दिशा पर दांव लगाना। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्वैप ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव हैं, जिसका अर्थ है कि उनका कारोबार नहीं किया जाता है। स्टॉक या वायदा अनुबंध जैसे एक्सचेंज। यह उन्हें अन्य वित्तीय साधनों की तुलना में अधिक जटिल और कम पारदर्शी बनाता है, और धोखाधड़ी या बाजार में हेरफेर के जोखिम को बढ़ा सकता है। परिणामस्वरूप, नियामक स्वैप बाजार में निगरानी और पारदर्शिता में सुधार के लिए काम कर रहे हैं।