Übernahmen verstehen: Gründe, Arten und Vorteile

Eine Übernahme liegt vor, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen erwirbt, in der Regel durch den Kauf von Anteilen. Das Unternehmen, das übernommen wird, wird als Zielunternehmen bezeichnet, während das Unternehmen, das den Erwerb durchführt, als Erwerber bezeichnet wird.

Es gibt mehrere Gründe, warum Unternehmen Übernahmen durchführen können, darunter:

1. Diversifizierung: Unternehmen können andere Unternehmen erwerben, um ihre Produktlinien zu erweitern oder neue Märkte zu erschlie+en.
2. Erhöhter Marktanteil: Übernahmen können Unternehmen dabei helfen, ihren Marktanteil zu erhöhen und in ihrer Branche wettbewerbsfähiger zu werden.
3. Zugang zu neuen Technologien oder Ressourcen: Unternehmen können andere Unternehmen erwerben, um Zugang zu neuen Technologien, geistigem Eigentum oder natürlichen Ressourcen zu erhalten.
4. Kosteneinsparungen: Übernahmen können Unternehmen dabei helfen, Kosten zu senken, indem sie Entlassungen beseitigen und den Betrieb konsolidieren.
5. Grö+ere Grö+e: Grö+ere Unternehmen können kleinere Unternehmen erwerben, um ihre Grö+e und Verhandlungsmacht gegenüber Lieferanten und Kunden zu erhöhen.
6. Strategische Partnerschaften: Unternehmen können andere Unternehmen erwerben, um strategische Partnerschaften zu bilden und Zugang zu neuen Märkten oder Technologien zu erhalten.
7. Risikomanagement: Übernahmen können Unternehmen dabei helfen, Risiken zu managen, indem sie ihre Investitionen diversifizieren und ihr Risiko gegenüber wirtschaftlichen Abschwüngen verringern.
8. Financial Engineering: Unternehmen können Übernahmen als Mittel zum Financial Engineering durchführen, indem sie beispielsweise die Vermögenswerte des übernommenen Unternehmens zur Sicherung der Finanzierung oder zum Schuldenabbau nutzen.

Es gibt verschiedene Arten von Übernahmen, darunter:

1. Freundliche Übernahme: Eine Übernahme, die von beiden Unternehmen vereinbart wird und in der Regel durch einen ausgehandelten Kaufvertrag erfolgt.
2. Feindliche Übernahme: Eine Übernahme, der nicht mit dem Zielunternehmen zugestimmt wird und die ein öffentliches Angebot oder einen Stimmrechtsstreit beinhalten kann.
3. Leveraged Buyout (LBO): Eine Art der Übernahme, bei der Schulden zur Finanzierung der Übernahme verwendet werden, mit dem Ziel, durch finanzielle Hebelwirkung hohe Renditen zu erzielen.
4. Management Buyout (MBO): Eine Art der Übernahme, bei der das bestehende Managementteam des Zielunternehmens das Unternehmen von seinen derzeitigen Eigentümern erwirbt.
5. Joint Venture: Eine Art Übernahme, bei der zwei oder mehr Unternehmen eine neue Einheit gründen, um gemeinsam ein Unternehmen oder Projekt zu besitzen und zu betreiben.