Понимание поглощений: причины, типы и преимущества

Поглощение – это когда одна компания приобретает другую компанию, обычно путем покупки акций. Приобретаемая компания называется целевой компанией, а компания, осуществляющая приобретение, называется приобретателем.

Существует несколько причин, по которым компании могут заниматься поглощениями, в том числе:

1. Диверсификация: компании могут приобретать другие компании для расширения своих продуктовых линеек или выхода на новые рынки.2. Увеличение доли рынка. Поглощения могут помочь компаниям увеличить свою долю на рынке и стать более конкурентоспособными в своей отрасли.3. Доступ к новым технологиям или ресурсам: Компании могут приобретать другие компании, чтобы получить доступ к новым технологиям, интеллектуальной собственности или природным ресурсам.
4. Экономия затрат. Поглощения могут помочь компаниям сократить расходы за счет устранения дублирования и консолидации операций.
5. Увеличение масштаба: более крупные компании могут приобретать более мелкие компании, чтобы увеличить свой масштаб и возможности на переговорах с поставщиками и клиентами.
6. Стратегическое партнерство: Компании могут приобретать другие компании для формирования стратегического партнерства и получения доступа к новым рынкам или технологиям.
7. Управление рисками. Поглощения могут помочь компаниям управлять рисками за счет диверсификации своих инвестиций и снижения подверженности экономическим спадам.8. Финансовый инжиниринг: Компании могут заниматься поглощениями как способом финансового инжиниринга, например, использовать активы приобретенной компании для обеспечения финансирования или сокращения долга.

Существует несколько типов поглощений, в том числе:

1. Дружественное поглощение: поглощение, которое согласовано обеими компаниями и обычно осуществляется посредством согласованного соглашения о покупке.
2. Враждебное поглощение: поглощение, которое не согласовано с целевой компанией и может включать публичное предложение или борьбу за доверенность.3. Выкуп с использованием заемных средств (LBO): тип поглощения, который предполагает использование долга для финансирования приобретения с целью получения высокой прибыли за счет финансового рычага.4. Выкуп менеджментом (MBO): Тип поглощения, при котором существующая управленческая команда целевой компании приобретает компанию у ее нынешних владельцев.
5. Совместное предприятие: тип поглощения, при котором две или более компании образуют новое предприятие для совместного владения и управления бизнесом или проектом.