Comprendre les rachats : raisons, types et avantages

Une prise de contrôle se produit lorsqu'une entreprise acquiert une autre entreprise, généralement par le biais d'un achat d'actions. La société acquise est connue sous le nom de société cible, tandis que la société qui acquiert est connue sous le nom d'acquéreur.

Il existe plusieurs raisons pour lesquelles les entreprises peuvent se lancer dans des rachats, notamment :

1. Diversification : les entreprises peuvent acquérir d'autres sociétés pour élargir leurs gammes de produits ou pénétrer de nouveaux marchés.
2. Part de marché accrue : les rachats peuvent aider les entreprises à augmenter leur part de marché et à devenir plus compétitives dans leur secteur.
3. Accès à de nouvelles technologies ou ressources : les entreprises peuvent acquérir d'autres entreprises pour accéder aux nouvelles technologies, à la propriété intellectuelle ou aux ressources naturelles.
4. Économies de coûts : les rachats peuvent aider les entreprises à réduire leurs coûts en éliminant les redondances et en consolidant les opérations.
5. Échelle accrue : les grandes entreprises peuvent acquérir des entreprises plus petites pour augmenter leur échelle et leur pouvoir de négociation avec les fournisseurs et les clients.
6. Partenariats stratégiques : les entreprises peuvent acquérir d'autres entreprises pour former des partenariats stratégiques et accéder à de nouveaux marchés ou technologies.
7. Gestion des risques : les rachats peuvent aider les entreprises à gérer les risques en diversifiant leurs investissements et en réduisant leur exposition aux ralentissements économiques.
8. Ingénierie financière : les entreprises peuvent procéder à des rachats comme moyen d'ingénierie financière, par exemple en utilisant les actifs de l'entreprise acquise pour garantir un financement ou réduire leur dette.

Il existe plusieurs types de rachats, notamment :

1. Prise de contrôle amicale : une prise de contrôle convenue par les deux sociétés et qui se fait généralement par le biais d'un accord d'achat négocié.
2. OPA hostile : une OPA qui n'est pas acceptée par la société cible et peut impliquer une offre publique ou une lutte par procuration.
3. LBO (LBO) : type de rachat qui consiste à utiliser de la dette pour financer l'acquisition, dans le but de générer des rendements élevés grâce à un effet de levier financier.
4. Rachat par la direction (MBO) : type de rachat dans lequel l'équipe de direction existante de la société cible acquiert la société auprès de ses propriétaires actuels.
5. Coentreprise : type de rachat dans lequel deux ou plusieurs sociétés forment une nouvelle entité pour détenir et exploiter conjointement une entreprise ou un projet.