Розуміння поглинань: причини, типи та переваги

Поглинання — це придбання однією компанією іншої компанії, зазвичай шляхом купівлі акцій. Компанію, яку купують, називають цільовою компанією, а компанію, яка здійснює придбання, називають покупцем.

Є кілька причин, чому компанії можуть брати участь у поглинанні, зокрема:

1. Диверсифікація: Компанії можуть придбати інші компанії, щоб розширити асортимент продукції або вийти на нові ринки.
2. Збільшення частки ринку: поглинання можуть допомогти компаніям збільшити свою частку ринку та стати більш конкурентоспроможними у своїй галузі.
3. Доступ до нових технологій або ресурсів: Компанії можуть придбати інші компанії, щоб отримати доступ до нових технологій, інтелектуальної власності чи природних ресурсів.
4. Економія: поглинання можуть допомогти компаніям скоротити витрати шляхом усунення надмірностей і консолідації операцій.
5. Збільшення масштабу: великі компанії можуть придбати менші компанії, щоб збільшити свій масштаб і переговори з постачальниками та клієнтами.
6. Стратегічне партнерство: Компанії можуть придбати інші компанії для створення стратегічних партнерств і отримання доступу до нових ринків або технологій.
7. Управління ризиками: поглинання можуть допомогти компаніям керувати ризиками, диверсифікуючи свої інвестиції та зменшуючи ризик економічного спаду.
8. Фінансовий інжиніринг: компанії можуть брати участь у поглинанні як спосіб фінансового інжинірингу, наприклад, використовувати активи придбаної компанії для забезпечення фінансування або зменшення боргу.

Існує кілька типів поглинань, зокрема:

1. Дружнє поглинання: поглинання, узгоджене обома компаніями та зазвичай укладене шляхом переговорів про купівлю-продаж.
2. Вороже поглинання: поглинання, яке не узгоджене цільовою компанією та може включати публічну пропозицію або боротьбу за доручення.
3. Викуп за допомогою левериджу (LBO): тип поглинання, який передбачає використання боргу для фінансування придбання з метою отримання високих прибутків за рахунок фінансового левериджу.
4. Менеджмент-викуп (MBO): тип поглинання, коли існуюча команда менеджерів цільової компанії купує компанію у її поточних власників.
5. Спільне підприємство: тип поглинання, коли дві або більше компаній утворюють нову юридичну особу для спільного володіння та керування бізнесом або проектом.