A bermudai lehetőségek megértése: Jellemzők és felhasználások

A bermudai opció olyan pénzügyi eszköz, amely feljogosítja a tulajdonost, hogy adott napon (lejárati dátumon) meghatározott áron (kötési árfolyamon) vásároljon vagy adjon el egy mögöttes eszközt. A Bermuda-opció a Bermuda-szigetekről kapta a nevét, ahol először az 1970-es években vezették be.

A bermudai opció fő jellemzője, hogy csak meghatározott dátumokon, úgynevezett lehívási dátumokon lehet lehívni, amelyek az élet során egyenletes távolságra vannak egymástól. az opcióból. Ezek a lehívási dátumok általában háromhavonta, hathavonta vagy egyévente, az opció konkrét feltételeitől függően. Ez azt jelenti, hogy a bermudai opció tulajdonosa nem gyakorolhatja az opciót bármikor, de meg kell várnia a következő ütemezett lehívási dátumot.

A bermudai opciók kevésbé rugalmasak, mint az amerikai opciók, amelyek lejárat előtt bármikor lehívhatók, de rugalmasabb, mint az európai opciók, amelyeket csak a lejárati napon lehet lehívni. Gyakran használják olyan helyzetekben, amikor a mögöttes eszköz várhatóan nem tapasztal jelentős ármozgásokat, és a tulajdonos korlátozni akarja potenciális veszteségeit vagy nyereségeit.

Például egy vállalat bermudai opciókat bocsáthat ki alkalmazottainak a kompenzációs csomag részeként. Az opciók kötési ára megegyezik a társaság részvényeinek aktuális piaci árával, és az év során meghatározott időpontokban lehívhatók. Ez lehetővé tenné az alkalmazottak számára, hogy az opció futamideje alatt részesüljenek a részvényárfolyam növekedéséből, miközben korlátozza a részvényárfolyam esése esetén fennálló esetleges lefelé mutató kockázatot.