Förstå Bermudan-alternativ: funktioner och användningsområden

Bermudan option är ett finansiellt instrument som ger innehavaren rätt att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett specificerat pris (lösenpris) på eller före ett angivet datum (förfallodatum). Bermudan-optionen är uppkallad efter Bermudaöarna, där den först introducerades på 1970-talet.Æ
Det huvudsakliga kännetecknet för en Bermudan-option är att den endast kan utnyttjas på specifika datum, så kallade lösendatum, som är jämnt fördelade under hela livet. av alternativet. Dessa lösendatum är vanligtvis var tredje månad, var sjätte månad eller ett år, beroende på de specifika villkoren för optionen. Detta innebär att innehavaren av en bermudisk option inte kan utnyttja optionen när som helst de väljer utan måste vänta till nästa planerade utnyttjandedatum. mer flexibla än europeiska optioner, som endast kan utnyttjas på utgångsdatumet. De används ofta i situationer där den underliggande tillgången inte förväntas uppleva betydande prisrörelser och innehavaren vill begränsa sina potentiella förluster eller vinster.

Till exempel kan ett företag utfärda Bermudan-optioner till sina anställda som en del av deras kompensationspaket. Optionerna skulle ha ett lösenpris lika med det aktuella marknadspriset på bolagets aktie och skulle kunna utnyttjas på specifika datum under hela året. Detta skulle tillåta de anställda att dra nytta av varje ökning av aktiekursen under optionens livslängd, samtidigt som den potentiella nedåtrisken skulle begränsas om aktiekursen skulle falla.