Understanding Tailsheets: Opas riskien suojaamiseen investointipankkitoiminnassa ja rahoitusmallinnuksessa

Tailsheet on termi, jota käytetään investointipankkitoiminnan ja rahoitusmallinnuksen yhteydessä. Se viittaa tietyntyyppiseen rahoitusinstrumenttiin, jota käytetään suojautumaan salkun mahdollisilta tappioilta.

Taulsheet on pohjimmiltaan eräänlainen optiosopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta myydä tietty määrä kohde-etuutta. omaisuuserä ennalta määrättyyn hintaan (strike price) tietyn ajan kuluessa. Tailsheetin myyjällä on sen sijaan velvollisuus ostaa kohde-etuus haltijalta toteutushintaan, jos haltija käyttää optiotaan.

Tailsheetiä käyttävät usein sijoittajat, jotka haluavat suojautua mahdollisilta salkkunsa tappioilta. markkinoiden epävakauden tai muiden tekijöiden vuoksi. Esimerkiksi sijoittaja, joka omistaa osakkeen, jonka he uskovat kokevan merkittävää arvon laskua, voi ostaa tailsheetin suojautuakseen tältä riskiltä. Jos osakkeen arvo laskee, sijoittaja voi käyttää optiotaan ja myydä osakkeensa lunastushintaan rajoittaen tappioitaan.

Tailsheets tunnetaan myös nimellä "myyntioptiot" tai "suojaavat putoukset", ja niitä käytetään usein yhdessä muita suojausstrategioita, kuten delta- tai gamma-suojaus riskien hallitsemiseksi edelleen.