Hiểu bảng tính chi tiết: Hướng dẫn phòng ngừa rủi ro trong hoạt động ngân hàng đầu tư và lập mô hình tài chính

Tailsheet là một thuật ngữ được sử dụng trong bối cảnh ngân hàng đầu tư và mô hình tài chính. Nó đề cập đến một loại công cụ tài chính cụ thể được sử dụng để phòng ngừa các khoản lỗ tiềm ẩn trong danh mục đầu tư.

A tailsheet về cơ bản là một loại hợp đồng quyền chọn cung cấp cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, bán một số tiền nhất định của một chứng khoán cơ sở. tài sản ở mức giá xác định trước (giá thực hiện) trong một khung thời gian xác định. Mặt khác, người bán tailsheet có nghĩa vụ mua tài sản cơ bản từ chủ sở hữu với giá thực hiện nếu chủ sở hữu thực hiện quyền chọn của họ.

Tailsheets thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư muốn tự bảo vệ mình trước những tổn thất tiềm tàng trong danh mục đầu tư của họ do sự biến động của thị trường hoặc các yếu tố khác. Ví dụ: một nhà đầu tư sở hữu một cổ phiếu mà họ tin rằng có thể bị sụt giảm giá trị đáng kể có thể mua một bản tailsheet để phòng ngừa rủi ro này. Nếu cổ phiếu giảm giá trị, nhà đầu tư có thể thực hiện quyền chọn của mình và bán cổ phiếu ở mức giá thực hiện, hạn chế tổn thất của họ.

Tailsheets còn được gọi là "quyền chọn bán" hoặc "quyền chọn bảo vệ" và chúng thường được sử dụng cùng với các chiến lược phòng ngừa rủi ro khác, chẳng hạn như phòng ngừa rủi ro delta hoặc phòng ngừa rủi ro gamma, để quản lý rủi ro hơn nữa.