Backspread-Handelsstrategie: Grundlagen und Risiken verstehen
Backspread ist eine Handelsstrategie, die auf Optionsmärkten verwendet wird, bei der der Anleger eine Call-Option kauft und eine Put-Option mit demselben Ausübungspreis und demselben Ablaufdatum verkauft. Das Ziel dieser Strategie besteht darin, von der Differenz zwischen den Prämien der beiden Optionen zu profitieren und gleichzeitig von der zugrunde liegenden Aktienkursbewegung zu profitieren. Genauer gesagt beinhaltet der Backspread den Kauf einer Call-Option mit einem höheren Ausübungspreis als dem aktuellen Marktpreis von der zugrunde liegenden Aktie und gleichzeitiger Verkauf einer Put-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis als dem aktuellen Marktpreis. Dadurch entsteht ein Spread zwischen den beiden Optionen, wobei die Call-Option eine höhere Prämie und die Put-Option eine niedrigere Prämie hat Der Aktienkurs bewegt sich in Richtung der Call-Option. Allerdings ist das Risiko auch höher, da der Anleger potenziell unbegrenzten Verlusten ausgesetzt ist, wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis der Put-Option fällt.
Backspreads können auf verschiedene Arten eingesetzt werden, wie zum Beispiel:
* Bullish Backspread: Dabei handelt es sich um den Kauf eines Kaufoption mit höherem Ausübungspreis und Verkauf einer Put-Option mit niedrigerem Ausübungspreis, wobei beide Optionen das gleiche Verfallsdatum haben. Diese Strategie ist bullisch, weil sie von einem Anstieg des zugrunde liegenden Aktienkurses profitiert.
* Bärischer Backspread: Dies beinhaltet den Kauf einer Put-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis und den Verkauf einer Call-Option mit einem höheren Ausübungspreis, wobei beide Optionen das gleiche Verfallsdatum haben Datum. Diese Strategie ist bärisch, weil sie von einem Rückgang des zugrunde liegenden Aktienkurses profitiert.
* Neutraler Backspread: Dabei handelt es sich um den Kauf einer Call-Option mit einem höheren Ausübungspreis und den Verkauf einer Put-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis, aber mit unterschiedlichen Ablaufdaten. Diese Strategie ist neutral, da sie nicht von einem Anstieg oder Rückgang des zugrunde liegenden Aktienkurses profitiert, sondern von der Differenz zwischen den Prämien der beiden Optionen.
Insgesamt können Backspreads eine komplexe und riskante Handelsstrategie sein, die eine sorgfältige Berücksichtigung der Marktbedingungen erfordert und die Risikotoleranz des Anlegers. Es ist wichtig, die Mechanismen dieser Strategie gründlich zu verstehen, bevor Sie versuchen, sie in Ihrem Anlageportfolio anzuwenden.
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