Backspread Ticaret Stratejisi: Temelleri ve Riskleri Anlamak

Backspread, yatırımcının aynı kullanım fiyatı ve son kullanma tarihi ile bir alım opsiyonu satın aldığı ve bir satım opsiyonu sattığı opsiyon piyasalarında kullanılan bir ticaret stratejisidir. Bu stratejinin amacı, iki opsiyonun primleri arasındaki farktan kar elde ederken aynı zamanda altta yatan herhangi bir hisse senedi fiyatı hareketinden de faydalanmaktır. Dayanak hisse senedini satın almak ve aynı anda mevcut piyasa fiyatından daha düşük bir kullanım fiyatına sahip bir satım opsiyonu satmak. Bu, alım seçeneğinin daha yüksek prime sahip olduğu ve satım seçeneğinin daha düşük prime sahip olduğu iki seçenek arasında bir fark yaratır.

Bu stratejiden elde edilen potansiyel kâr, iki seçeneğin primleri arasındaki farktan gelir; hisse senedi fiyatı alım opsiyonu yönünde hareket eder. Ancak risk de daha yüksektir çünkü hisse senedi fiyatı, satım opsiyonunun kullanım fiyatının altına düşerse yatırımcı potansiyel olarak sınırsız kayıplara maruz kalır.

Arka yayılımlar aşağıdakiler gibi çeşitli şekillerde kullanılabilir: Her iki seçeneğin de son kullanma tarihi aynı olmak üzere, daha yüksek kullanım fiyatına sahip alım opsiyonu ve daha düşük kullanım fiyatına sahip satım opsiyonu satışı. Bu strateji yükselişe yöneliktir çünkü temel hisse senedi fiyatındaki artıştan kâr sağlar.
* Ayı yönlü geri yayılım: Bu, her iki seçeneğin de vade sonu aynı olacak şekilde, daha düşük kullanım fiyatına sahip bir satım opsiyonu satın almayı ve daha yüksek kullanım fiyatına sahip bir alım opsiyonunu satmayı içerir. tarih. Bu strateji düşüş yönlüdür çünkü temel hisse senedi fiyatındaki düşüşten kâr sağlar.
* Nötr geri yayılma: Bu, daha yüksek kullanım fiyatına sahip bir alım opsiyonu satın almayı ve daha düşük kullanım fiyatına ancak farklı vade tarihlerine sahip bir satım opsiyonunu satmayı içerir. Bu strateji tarafsızdır çünkü temel hisse senedi fiyatındaki artış veya düşüşten değil, iki seçeneğin primleri arasındaki farktan kâr sağlar.

Genel olarak, geri yayılmalar, piyasa koşullarının dikkatle değerlendirilmesini gerektiren karmaşık ve riskli bir ticaret stratejisi olabilir. ve yatırımcının risk toleransı. Yatırım portföyünüzde kullanmaya çalışmadan önce bu stratejinin mekaniğini iyice anlamak önemlidir.