バックスプレッド取引戦略: 基本とリスクを理解する
バックスプレッドは、投資家が同じ権利行使価格と有効期限でコール オプションを購入し、プット オプションを売却するオプション市場で使用される取引戦略です。この戦略の目標は、2 つのオプションのプレミアムの差から利益を得ると同時に、基礎となる株価の動きからも利益を得ることです。 詳細には、バックスプレッドには、現在の市場価格よりも高い権利行使価格でコール オプションを購入することが含まれます。原株を売却すると同時に、現在の市場価格よりも低い権利行使価格でプットオプションを売却します。これにより、コール オプションのプレミアムが高く、プット オプションのプレミアムが低くなり、2 つのオプション間にスプレッドが生じます。この戦略からの潜在的な利益は、2 つのオプションのプレミアムの差から得られます。株価はコールオプションの方向に動きます。ただし、株価がプット オプションの行使価格を下回った場合、投資家は無限の損失にさらされる可能性があるため、リスクも高くなります。
バックスプレッドは、次のようなさまざまな方法で使用できます。
* 強気のバックスプレッド: これには、より高い行使価格でコール オプションを売り、より低い行使価格でプット オプションを売ります。両方のオプションの有効期限は同じです。この戦略は、基礎となる株価の上昇から利益を得ることができるため、強気です。
* 弱気のバックスプレッド: これには、より低い権利行使価格でプット オプションを購入し、より高い権利行使価格でコール オプションを売却することが含まれます。両方のオプションの有効期限は同じです。日付。この戦略は、基礎となる株価の下落から利益を得るため、弱気です。
* ニュートラル バックスプレッド: これには、より高い権利行使価格でコール オプションを購入し、より低い権利行使価格でプット オプションを売ることが含まれますが、満期日は異なります。この戦略は、基礎となる株価の上昇または下降から利益を得るのではなく、2 つのオプションのプレミアムの差から利益を得られるため、中立的です。全体として、バックスプレッドは市場状況を慎重に考慮する必要がある、複雑でリスクの高い取引戦略になる可能性があります。そして投資家のリスク許容度。投資ポートフォリオでこの戦略を使用する前に、この戦略の仕組みを完全に理解することが重要です。
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