反向价差交易策略：了解基础知识和风险

反向价差是期权市场中使用的一种交易策略，投资者买入看涨期权并卖出具有相同执行价格和到期日的看跌期权。该策略的目标是从两种期权溢价之间的差异中获利，同时也从任何基础股票价格变动中受益。

更详细地说，反向价差涉及购买执行价格高于当前市场价格的看涨期权。标的股票，同时卖出执行价格低于当前市场价格的看跌期权。这会在两个期权之间产生价差，看涨期权具有较高的溢价，看跌期权具有较低的溢价。该策略的潜在利润来自两个期权溢价之间的差异，如果标的资产的溢价可能很大，则该差异可能会很大股票价格朝看涨期权的方向变动。然而，风险也较高，因为如果股价跌破看跌期权的执行价格，投资者可能面临无限的损失。反向价差可以以多种方式使用，例如：反向价差：这涉及购买执行价格较高的看涨期权和执行价格较低的看跌期权，两种期权的到期日相同。该策略是看涨的，因为它从基础股票价格的上涨中获利。
* 看跌反向价差：这涉及买入执行价格较低的看跌期权并卖出执行价格较高的看涨期权，两种期权的到期日相同日期。该策略是看跌的，因为它从标的股票价格的下跌中获利。
* 中性反向价差：这涉及买入执行价格较高的看涨期权并卖出执行价格较低的看跌期权，但到期日不同。该策略是中性的，因为它不是从基础股票价格的上涨或下跌中获利，而是从两种期权溢价之间的差异中获利。

总体而言，反向价差可能是一种复杂且有风险的交易策略，需要仔细考虑市场条件以及投资者的风险承受能力。在尝试将其用于您的投资组合之前，彻底了解该策略的机制非常重要。