Strategia handlu backspread: zrozumienie podstaw i ryzyka
Backspread to strategia handlowa stosowana na rynkach opcji, w której inwestor kupuje opcję kupna i sprzedaje opcję sprzedaży z tą samą ceną wykonania i datą wygaśnięcia. Celem tej strategii jest czerpanie zysków z różnicy pomiędzy premiami obu opcji, przy jednoczesnym czerpaniu korzyści z wszelkich zmian cen akcji bazowych.
Bardziej szczegółowo, backspread polega na zakupie opcji kupna z wyższą ceną wykonania niż bieżąca cena rynkowa akcji bazowych i jednocześnie sprzedają opcję sprzedaży z ceną wykonania niższą niż bieżąca cena rynkowa. Tworzy to spread pomiędzy obiema opcjami, przy czym opcja kupna ma wyższą premię, a opcja sprzedaży niższą.
Potencjalny zysk z tej strategii wynika z różnicy pomiędzy premiami obu opcji, która może być znacząca, jeśli instrument bazowy cena akcji porusza się w kierunku opcji kupna. Jednakże ryzyko jest również wyższe, ponieważ inwestor jest narażony na potencjalnie nieograniczone straty, jeśli cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania opcji sprzedaży.
Backspreads można wykorzystywać na różne sposoby, np.:
* Byczy backspread: wiąże się to z zakupem opcję kupna z wyższą ceną wykonania i sprzedaż opcji sprzedaży z niższą ceną wykonania, przy czym obie opcje mają tę samą datę wygaśnięcia. Strategia ta jest bycza, ponieważ czerpie zyski ze wzrostu bazowej ceny akcji.
* Niedźwiedzi backspread: obejmuje zakup opcji sprzedaży z niższą ceną wykonania i sprzedaż opcji kupna z wyższą ceną wykonania, przy czym obie opcje mają ten sam termin wygaśnięcia data. Strategia ta ma charakter niedźwiedzi, ponieważ czerpie zyski ze spadku ceny akcji bazowej.
* Neutralny backspread: Obejmuje zakup opcji kupna z wyższą ceną wykonania i sprzedaż opcji sprzedaży z niższą ceną wykonania, ale z różnymi datami wygaśnięcia. Strategia ta jest neutralna, ponieważ nie czerpie zysków ze wzrostu lub spadku ceny akcji bazowych, ale raczej z różnicy pomiędzy premiami obu opcji....Ogólnie rzecz biorąc, backspread może być złożoną i ryzykowną strategią handlową, która wymaga dokładnego rozważenia warunków rynkowych oraz tolerancję ryzyka inwestora. Ważne jest, aby dokładnie zrozumieć mechanikę tej strategii przed próbą wykorzystania jej w swoim portfelu inwestycyjnym.
To mi się podoba
To mi się nie podoba
Zgłoś błąd treści
Share
