Στρατηγική Διαπραγμάτευσης Backspread: Κατανόηση των Βασικών και των Κινδύνων

Το Backspread είναι μια στρατηγική συναλλαγών που χρησιμοποιείται σε αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης όπου ο επενδυτής αγοράζει ένα δικαίωμα αγοράς και πουλά ένα δικαίωμα πώλησης με την ίδια τιμή εξάσκησης και ημερομηνία λήξης. Ο στόχος αυτής της στρατηγικής είναι να επωφεληθεί από τη διαφορά μεταξύ των ασφαλίστρων των δύο δικαιωμάτων προαίρεσης, ενώ επίσης επωφεληθεί από οποιαδήποτε υποκείμενη μεταβολή της τιμής της μετοχής. την υποκείμενη μετοχή και ταυτόχρονα την πώληση ενός δικαιώματος πώλησης με χαμηλότερη τιμή εξάσκησης από την τρέχουσα τιμή αγοράς. Αυτό δημιουργεί μια διαφορά μεταξύ των δύο επιλογών, με το δικαίωμα αγοράς να έχει υψηλότερο ασφάλιστρο και το δικαίωμα πώλησης χαμηλότερο ασφάλιστρο. η τιμή της μετοχής κινείται προς την κατεύθυνση του δικαιώματος αγοράς. Ωστόσο, ο κίνδυνος είναι επίσης υψηλότερος επειδή ο επενδυτής εκτίθεται σε δυνητικά απεριόριστες ζημίες εάν η τιμή της μετοχής πέσει κάτω από την τιμή εξάσκησης του δικαιώματος πώλησης. δικαίωμα αγοράς με υψηλότερη τιμή εξάσκησης και πώληση δικαιώματος πώλησης με χαμηλότερη τιμή εξάσκησης, με τα δύο δικαιώματα να έχουν την ίδια ημερομηνία λήξης. Αυτή η στρατηγική είναι ανοδική επειδή επωφελείται από την άνοδο της υποκείμενης τιμής της μετοχής.
* Πτωτικό άνοδο: Αυτό περιλαμβάνει την αγορά ενός δικαιώματος πώλησης με χαμηλότερη τιμή εξάσκησης και την πώληση ενός δικαιώματος αγοράς με υψηλότερη τιμή εξάσκησης, με τα δύο δικαιώματα να έχουν την ίδια λήξη ημερομηνία. Αυτή η στρατηγική είναι πτωτική επειδή κερδίζει από την πτώση της υποκείμενης τιμής της μετοχής.
* Ουδέτερη οπισθοδρόμηση: Αυτό περιλαμβάνει την αγορά ενός δικαιώματος αγοράς με υψηλότερη τιμή εξάσκησης και την πώληση ενός δικαιώματος πώλησης με χαμηλότερη τιμή εξάσκησης, αλλά με διαφορετικές ημερομηνίες λήξης. Αυτή η στρατηγική είναι ουδέτερη επειδή δεν επωφελείται από την άνοδο ή την πτώση της υποκείμενης τιμής της μετοχής, αλλά μάλλον από τη διαφορά μεταξύ των ασφαλίστρων των δύο δικαιωμάτων επιλογής. και την ανοχή κινδύνου του επενδυτή. Είναι σημαντικό να κατανοήσετε διεξοδικά τους μηχανισμούς αυτής της στρατηγικής προτού επιχειρήσετε να τη χρησιμοποιήσετε στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο.