Estrategia comercial de backspread: comprensión de los conceptos básicos y los riesgos
El backspread es una estrategia comercial utilizada en los mercados de opciones donde el inversor compra una opción de compra y vende una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. El objetivo de esta estrategia es beneficiarse de la diferencia entre las primas de las dos opciones, al mismo tiempo que se beneficia de cualquier movimiento del precio de las acciones subyacentes. Más detalladamente, el backspread implica comprar una opción de compra con un precio de ejercicio más alto que el precio de mercado actual de la acción subyacente y, simultáneamente, vender una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo que el precio de mercado actual. Esto crea un diferencial entre las dos opciones, donde la opción de compra tiene una prima más alta y la opción de venta tiene una prima más baja. El beneficio potencial de esta estrategia proviene de la diferencia entre las primas de las dos opciones, que puede ser significativa si el subyacente El precio de las acciones se mueve en la dirección de la opción de compra. Sin embargo, el riesgo también es mayor porque el inversor está expuesto a pérdidas potencialmente ilimitadas si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta. Los backspreads se pueden utilizar de varias maneras, tales como:
* Backspread alcista: esto implica comprar un opción de compra con un precio de ejercicio más alto y venta de una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo, teniendo ambas opciones la misma fecha de vencimiento. Esta estrategia es alcista porque se beneficia de un aumento en el precio de las acciones subyacentes.
* Backspread bajista: esto implica comprar una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo y vender una opción de compra con un precio de ejercicio más alto, teniendo ambas opciones el mismo vencimiento. fecha. Esta estrategia es bajista porque se beneficia de una caída en el precio de las acciones subyacentes.
* Backspread neutral: esto implica comprar una opción de compra con un precio de ejercicio más alto y vender una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo, pero con diferentes fechas de vencimiento. Esta estrategia es neutral porque no se beneficia de un aumento o caída en el precio de las acciones subyacentes, sino más bien de la diferencia entre las primas de las dos opciones. En general, los backspreads pueden ser una estrategia comercial compleja y arriesgada que requiere una cuidadosa consideración de las condiciones del mercado. y la tolerancia al riesgo del inversor. Es importante comprender a fondo la mecánica de esta estrategia antes de intentar utilizarla en su cartera de inversiones.
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