백스프레드 거래 전략: 기본 및 위험 이해
백스프레드는 투자자가 콜 옵션을 구매하고 행사 가격과 만료일이 동일한 풋 옵션을 판매하는 옵션 시장에서 사용되는 거래 전략입니다. 이 전략의 목표는 두 옵션의 프리미엄 차이에서 이익을 얻는 동시에 기본 주가 변동에서도 이익을 얻는 것입니다. 현재 시장 가격보다 낮은 행사 가격으로 풋 옵션을 매도하는 동시에 기초 주식을 매도합니다. 이는 콜 옵션의 프리미엄이 더 높고 풋 옵션의 프리미엄이 더 낮은 두 옵션 사이에 스프레드를 생성합니다.
이 전략의 잠재적 이익은 두 옵션의 프리미엄 간의 차이에서 비롯됩니다. 주가는 콜옵션 방향으로 움직인다. 그러나 주가가 풋 옵션의 행사 가격 아래로 떨어지면 투자자는 잠재적으로 무제한의 손실에 노출되기 때문에 위험도 더 높습니다.
백스프레드는 다음과 같은 다양한 방법으로 사용될 수 있습니다. 행사가격이 높은 콜옵션과 행사가격이 낮은 풋옵션을 매도하며, 두 옵션 모두 만료일이 동일합니다. 이 전략은 기본 주가 상승으로 이익을 얻기 때문에 낙관적입니다.
* 약세 백스프레드: 두 옵션 모두 만료일이 동일한 낮은 행사 가격의 풋 옵션을 매수하고 더 높은 행사 가격의 콜 옵션을 매도하는 것을 포함합니다. 날짜. 이 전략은 기초 주가 하락으로 이익을 얻기 때문에 약세입니다.
* 중립 백스프레드: 행사 가격이 더 높은 콜 옵션을 매수하고 행사 가격은 낮지만 만기일이 다른 풋 옵션을 매도하는 것입니다. 이 전략은 기본 주가의 상승 또는 하락으로 이익을 얻는 것이 아니라 두 옵션 프리미엄 간의 차이에서 이익을 얻기 때문에 중립적입니다.
전체적으로 백스프레드는 시장 상황을 신중하게 고려해야 하는 복잡하고 위험한 거래 전략일 수 있습니다. 그리고 투자자의 위험 허용 범위. 이 전략을 투자 포트폴리오에 사용하기 전에 이 전략의 메커니즘을 철저히 이해하는 것이 중요합니다.
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