Торговая стратегия обратного спреда: понимание основ и рисков

Backspread — это торговая стратегия, используемая на рынках опционов, где инвестор покупает опцион колл и продает опцион пут с одинаковой ценой исполнения и датой истечения срока действия. Целью этой стратегии является получение прибыли от разницы между премиями двух опционов, а также получение выгоды от любого движения базовой цены акций. базовую акцию и одновременно продаем опцион пут с более низкой ценой исполнения, чем текущая рыночная цена. Это создает спред между двумя опционами: опцион колл имеет более высокую премию, а опцион пут — меньшую премию. цена акции движется в направлении опциона колл. Однако риск также выше, поскольку инвестор подвергается потенциально неограниченным потерям, если цена акции упадет ниже цены исполнения опциона пут. опцион колл с более высокой ценой исполнения и продажа опциона пут с более низкой ценой исполнения, при этом оба опциона имеют одинаковую дату истечения срока действия. Эта стратегия является бычьей, поскольку она получает прибыль от роста базовой цены акции.* Медвежий обратный спред: предполагает покупку опциона пут с более низкой ценой исполнения и продажу опциона колл с более высокой ценой исполнения, при этом оба опциона имеют одинаковый срок действия. дата. Эта стратегия является медвежьей, поскольку она получает прибыль от снижения базовой цены акции. * Нейтральный обратный спред: предполагает покупку опциона колл с более высокой ценой исполнения и продажу опциона пут с более низкой ценой исполнения, но с разными сроками действия. Эта стратегия нейтральна, поскольку она получает прибыль не от роста или падения базовой цены акций, а от разницы между премиями двух опционов. В целом, обратные спреды могут быть сложной и рискованной торговой стратегией, требующей тщательного рассмотрения рыночных условий. и толерантность инвестора к риску. Важно досконально понять механику этой стратегии, прежде чем пытаться использовать ее в своем инвестиционном портфеле.