Chiến lược giao dịch trải rộng: Tìm hiểu những điều cơ bản và rủi ro

Spread chênh lệch là một chiến lược giao dịch được sử dụng trong thị trường quyền chọn, trong đó nhà đầu tư mua quyền chọn mua và bán quyền chọn bán với cùng giá thực hiện và ngày hết hạn. Mục tiêu của chiến lược này là thu lợi từ sự chênh lệch giữa phí bảo hiểm của hai quyền chọn, đồng thời hưởng lợi từ bất kỳ biến động giá cổ phiếu cơ bản nào.

Chi tiết hơn, chênh lệch ngược liên quan đến việc mua một quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn giá thị trường hiện tại của cổ phiếu cơ sở, đồng thời bán quyền chọn bán với giá thực hiện thấp hơn giá thị trường hiện tại. Điều này tạo ra sự chênh lệch giữa hai quyền chọn, với quyền chọn mua có phí bảo hiểm cao hơn và quyền chọn bán có phí bảo hiểm thấp hơn.

Lợi nhuận tiềm năng từ chiến lược này đến từ sự khác biệt giữa phí bảo hiểm của hai quyền chọn, có thể đáng kể nếu cơ sở giá cổ phiếu di chuyển theo hướng của quyền chọn mua. Tuy nhiên, rủi ro cũng cao hơn vì nhà đầu tư có thể chịu tổn thất vô hạn nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá thực hiện của quyền chọn bán.

Lệ ngược ngược có thể được sử dụng theo nhiều cách khác nhau, chẳng hạn như:

* Spread ngược tăng giá: Điều này liên quan đến việc mua một quyền chọn mua có giá thực hiện cao hơn và bán quyền chọn bán có giá thực hiện thấp hơn, với cả hai quyền chọn đều có cùng ngày hết hạn. Chiến lược này mang tính tăng giá vì nó thu lợi nhuận từ việc tăng giá cổ phiếu cơ bản.
* Lan truyền ngược giảm giá: Điều này liên quan đến việc mua một quyền chọn bán có giá thực hiện thấp hơn và bán một quyền chọn mua có giá thực hiện cao hơn, với cả hai quyền chọn đều có cùng thời gian đáo hạn ngày. Chiến lược này mang tính giảm giá vì nó thu lợi từ sự sụt giảm của giá cổ phiếu cơ bản.
* Spread trung tính: Điều này liên quan đến việc mua một quyền chọn mua có giá thực hiện cao hơn và bán một quyền chọn bán có giá thực hiện thấp hơn nhưng có ngày hết hạn khác. Chiến lược này mang tính trung lập vì nó không thu lợi nhuận từ việc tăng hoặc giảm giá cổ phiếu cơ bản mà là từ sự chênh lệch giữa phí bảo hiểm của hai quyền chọn.

Nhìn chung, chênh lệch ngược có thể là một chiến lược giao dịch phức tạp và rủi ro, đòi hỏi phải xem xét cẩn thận các điều kiện thị trường và khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Điều quan trọng là phải hiểu kỹ cơ chế của chiến lược này trước khi thử sử dụng nó trong danh mục đầu tư của bạn.