जोखिम प्रबंधन में जोखिम मूल्य (वीएआर) को समझना
VAR (जोखिम पर मूल्य) एक निश्चित संभावना के साथ एक विशिष्ट समय क्षितिज पर पोर्टफोलियो के संभावित नुकसान का एक माप है। यह एक व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला जोखिम प्रबंधन उपकरण है जो निवेशकों और वित्तीय संस्थानों को उनके संभावित नुकसान को मापने और प्रबंधित करने में मदद करता है। VAR की गणना आमतौर पर अधिकतम संभावित नुकसान (या सबसे खराब नुकसान) के रूप में की जाती है जो किसी दी गई संभावना (आमतौर पर 95% या 99%) के साथ हो सकती है। ) एक निर्दिष्ट समय सीमा पर (जैसे एक दिन या एक सप्ताह)। उदाहरण के लिए, यदि किसी पोर्टफोलियो का VAR एक सप्ताह की अवधि में 95% विश्वास स्तर के साथ $1 मिलियन है, तो इसका मतलब है कि 5% संभावना है कि पोर्टफोलियो को एक सप्ताह की अवधि में $1 मिलियन से अधिक का नुकसान होगा।
VAR की गणना ऐतिहासिक डेटा और सांख्यिकीय मॉडल, जैसे मोंटे कार्लो सिमुलेशन या विचरण-सहप्रसरण मैट्रिक्स का उपयोग करके की जाती है। मॉडल का चुनाव जटिलता और डेटा की उपलब्धता पर निर्भर करता है।
VAR के कुछ सामान्य अनुप्रयोगों में शामिल हैं:
1. जोखिम प्रबंधन: VAR का उपयोग पोर्टफोलियो के लिए जोखिम सीमा निर्धारित करने और संभावित नुकसान के जोखिम की निगरानी करने के लिए किया जा सकता है।
2। प्रदर्शन माप: VAR.
3 के आधार पर अपेक्षित नुकसान के साथ वास्तविक नुकसान की तुलना करके पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए VAR का उपयोग किया जा सकता है। पूंजी पर्याप्तता: वीएआर का उपयोग चरम बाजार स्थितियों में होने वाले संभावित नुकसान के आधार पर किसी वित्तीय संस्थान के लिए पूंजी आवश्यकताओं को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है।
4। तनाव परीक्षण: वीएआर का उपयोग चरम बाजार परिदृश्यों का अनुकरण करके और इन परिदृश्यों के तहत संभावित नुकसान का मूल्यांकन करके पोर्टफोलियो का तनाव परीक्षण करने के लिए किया जा सकता है।
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