リスク管理におけるバリュー・アット・リスク（VAR）を理解する

VAR (バリュー・アット・リスク) は、特定の確率で特定の期間にわたるポートフォリオの潜在的な損失の尺度です。これは、投資家や金融機関が潜在的な損失を定量化して管理するのに役立つ、広く使用されているリスク管理ツールです。

VAR は通常、特定の確率 (通常は 95% または 99%) で発生する可能性のある最大の潜在的損失 (または最悪の損失) として計算されます。 ) 指定された期間 (1 日または 1 週間など) にわたって。たとえば、1 週間の期間でポートフォリオの VAR が 95% の信頼水準で 100 万ドルの場合、ポートフォリオが 1 週間で 100 万ドルを超える損失を被る確率が 5% であることを意味します。

VAR は、過去のデータと、モンテカルロシミュレーションや分散共分散行列などの統計モデルを使用して計算されます。モデルの選択は、データの複雑さと可用性によって異なります。

VAR の一般的なアプリケーションには次のようなものがあります。リスク管理: VAR を使用して、ポートフォリオのリスク制限を設定し、潜在的な損失へのエクスポージャーを監視できます。2. パフォーマンス測定: VAR は、実際の損失と VAR に基づく予想損失を比較することにより、ポートフォリオのパフォーマンスを評価するために使用できます。3. 自己資本の充実度: VAR は、極端な市場状況で発生する可能性のある潜在的な損失に基づいて、金融機関の必要資本を決定するために使用できます。4. ストレステスト: VAR は、極端な市場シナリオをシミュレートし、これらのシナリオの下での潜在的な損失を評価することにより、ポートフォリオのストレステストに使用できます。