위험 관리의 위험 가치(VAR) 이해

VAR(Value at Risk)은 주어진 확률로 특정 기간 동안 포트폴리오의 잠재적 손실을 측정하는 것입니다. 투자자와 금융 기관이 잠재적 손실을 정량화하고 관리하는 데 도움이 되는 널리 사용되는 위험 관리 도구입니다.

VAR은 일반적으로 주어진 확률(보통 95% 또는 99%)에서 발생할 수 있는 최대 잠재적 손실(또는 최악의 손실)로 계산됩니다. ) 지정된 기간(예: 하루 또는 일주일) 동안. 예를 들어, 포트폴리오의 VAR이 1주 동안 95% 신뢰 수준에서 100만 달러인 경우 포트폴리오가 1주일 동안 100만 달러 이상 손실을 입을 확률이 5%라는 의미입니다.

VAR은 몬테카를로 시뮬레이션 또는 분산-공분산 행렬과 같은 과거 데이터 및 통계 모델을 사용하여 계산됩니다. 모델의 선택은 데이터의 복잡성과 가용성에 따라 달라집니다.

VAR의 일부 일반적인 응용 프로그램은 다음과 같습니다.

1. 위험 관리: VAR은 포트폴리오의 위험 한도를 설정하고 잠재적 손실에 대한 노출을 모니터링하는 데 사용할 수 있습니다.
2. 성과 측정: VAR은 VAR을 기반으로 실제 손실과 예상 손실을 비교하여 포트폴리오의 성과를 평가하는 데 사용할 수 있습니다.
3. 자본 타당성: VAR은 극단적인 시장 상황에서 발생할 수 있는 잠재적 손실을 기반으로 금융 기관의 자본 요구 사항을 결정하는 데 사용할 수 있습니다.
4. 스트레스 테스트: VAR은 극단적인 시장 시나리오를 시뮬레이션하고 이러한 시나리오에서 잠재적 손실을 평가함으로써 포트폴리오의 스트레스 테스트에 사용될 수 있습니다.