Risk Yönetiminde Riske Maruz Değeri (VAR) Anlamak

VAR (Riske Maruz Değer), belirli bir olasılıkla, belirli bir zaman diliminde bir portföyün potansiyel kaybının ölçüsüdür. Yatırımcıların ve finansal kuruluşların potansiyel kayıplarını ölçmelerine ve yönetmelerine yardımcı olan yaygın olarak kullanılan bir risk yönetimi aracıdır.

VAR genellikle belirli bir olasılıkla (genellikle � veya �) meydana gelebilecek maksimum potansiyel kayıp (veya en kötü kayıp) olarak hesaplanır. ) belirli bir zaman diliminde (bir gün veya bir hafta gibi). Örneğin, bir portföyün VAR'ı bir haftalık dönemde � güven düzeyiyle 1 milyon dolar ise, bu, portföyün bir haftalık dönemde 1 milyon dolardan fazla kaybetme olasılığının %5 olduğu anlamına gelir.

VAR, Monte Carlo simülasyonları veya varyans-kovaryans matrisleri gibi geçmiş veriler ve istatistiksel modeller kullanılarak hesaplanır. Modelin seçimi verilerin karmaşıklığına ve kullanılabilirliğine bağlıdır.

VAR'ın bazı yaygın uygulamaları şunlardır:

1. Risk yönetimi: VAR, bir portföy için risk limitlerini belirlemek ve potansiyel kayıplara maruz kalma durumunu izlemek için kullanılabilir.
2. Performans ölçümü: VAR, gerçek kayıpları VAR'a dayalı olarak beklenen kayıplarla karşılaştırarak bir portföyün performansını değerlendirmek için kullanılabilir.
3. Sermaye yeterliliği: VAR, aşırı piyasa koşullarında meydana gelebilecek potansiyel kayıplara dayanarak bir finansal kuruluşun sermaye gereksinimlerini belirlemek için kullanılabilir.
4. Stres testi: VAR, ekstrem piyasa senaryolarını simüle ederek ve bu senaryolar altındaki potansiyel kayıpları değerlendirerek bir portföye stres testi yapmak için kullanılabilir.