Разумевање вредности под ризиком (ВАР) у управљању ризиком

ВАР (Валуе ат Риск) је мера потенцијалног губитка портфеља током одређеног временског хоризонта са датом вероватноћом. То је широко коришћени алат за управљање ризиком који помаже инвеститорима и финансијским институцијама да квантификују и управљају својим потенцијалним губицима.ӕӕВАР се обично израчунава као максимални потенцијални губитак (или најгори губитак) који би могао настати са датом вероватноћом (обично 95% или 99% ) током одређеног временског хоризонта (као што је дан или недеља). На пример, ако је ВАР портфеља 1 милион долара са нивоом поверења од 95% током једнонедељног хоризонта, то значи да постоји 5% вероватноћа да ће портфолио изгубити више од милион долара током једнонедељног периода. ӕӕВАР се израчунава коришћењем историјских података и статистичких модела, као што су Монте Карло симулације или матрице варијансне коваријансе. Избор модела зависи од сложености и доступности података.ӕӕНеке уобичајене примене ВАР-а укључују:ӕӕ1. Управљање ризиком: ВАР се може користити за постављање ограничења ризика за портфолио и за праћење изложености потенцијалним губицима.ӕ2. Мерење учинка: ВАР се може користити за процену перформанси портфеља упоређивањем стварних губитака са очекиваним губицима на основу ВАР.ӕ3. Адекватност капитала: ВАР се може користити за одређивање капиталних захтева за финансијску институцију на основу потенцијалних губитака који би могли настати у екстремним тржишним условима.ӕ4. Тестирање отпорности на стрес: ВАР се може користити за тестирање портфеља на стрес симулацијом екстремних тржишних сценарија и проценом потенцијалних губитака према овим сценаријима.