Ostojen ymmärtäminen: tyypit, prosessit ja vaikutukset

Yritysosto on rahoitustapahtuma, jossa yksi yritys tai sijoittaja hankkii toisen yrityksen kaikki tai enemmistön osakkeista ja ottaa käytännössä määräysvallan. Ostettu yritys lakkaa olemasta itsenäinen kokonaisuus ja siitä tulee vastaanottavan yhtiön tytäryhtiö.
Ostoja on useita, mukaan lukien:
1. Leverated buyout (LBO): Tämän tyyppisessä lunastamisessa vastaanottava yritys käyttää velkaa kohdeyrityksen oston rahoittamiseen. Kohdeyhtiön omaisuutta käytetään velan vakuutena ja vastaanottavan yhtiön tavoitteena on tuottaa riittävästi kassavirtaa velan hoitamiseksi ja sijoitukselleen tuottoa.
2. Johdon buyout (MBO): Tämän tyyppisessä yritysostossa yhtiön nykyinen johtoryhmä ostaa merkittävän osan yhtiön osakkeista nykyisiltä omistajilta tai sijoittajilta. Johtoryhmä saa tyypillisesti rahoituksen ostoon velan ja oman pääoman yhdistelmällä.
3. Employee buyout (EBO): Tämäntyyppisessä yritysostossa yrityksen työntekijät ostavat merkittävän osan yhtiön osakkeista nykyisiltä omistajilta tai sijoittajilta. Työntekijät saavat tyypillisesti rahoituksen hankintaan velan ja oman pääoman yhdistelmällä.
4. Private equity buyout: Tämän tyyppisessä lunastusjärjestelyssä pääomasijoitusyhtiö hankkii enemmistön kohdeyrityksestä käyttämällä kommandiittiyhtiöiden varoja. Pääomasijoitusyhtiö pyrkii tuottamaan sijoitukselleen tuottoa myymällä yrityksen tai ottamalla sen julkiseksi listautumisannin (IPO) kautta.

Ostot voivat olla joko vihamielisiä tai ystävällisiä. Vihamielinen lunastus tapahtuu, kun vastaanottava yhtiö tekee ei-toivotun tarjouksen kohdeyhtiölle, ja kohdeyhtiön johto ja hallitus eivät tue tarjousta. Ystävällinen yritysosto sen sijaan on neuvoteltu kauppa, jota kohdeyhtiön johto ja hallitus tukevat.

Yrityksillä voi olla merkittäviä oikeudellisia ja taloudellisia vaikutuksia sekä vastaanottavalle että kohdeyritykselle. Sellaisenaan on tärkeää, että molemmat osapuolet harkitsevat huolellisesti ostosopimuksen ehtoja ennen sopimusten allekirjoittamista.