Понимание выкупа: типы, процесс и последствия

Выкуп — это финансовая сделка, в которой одна компания или инвестор приобретает все или большую часть акций другой компании, фактически получая контроль над компанией. Приобретенная компания перестает быть независимой организацией и становится дочерней компанией приобретающей компании. Существует несколько типов выкупа, в том числе: 1. Выкуп с использованием заемных средств (LBO): при этом типе выкупа компания-покупатель использует долг для финансирования покупки целевой компании. Активы целевой компании используются в качестве обеспечения долга, а компания-покупатель стремится создать достаточный денежный поток для обслуживания долга и получения прибыли от своих инвестиций. Выкуп менеджментом (MBO). При этом типе выкупа существующая команда менеджеров компании покупает значительную часть акций компании у нынешних владельцев или инвесторов. Управленческая команда обычно получает финансирование для покупки за счет сочетания долга и собственного капитала.
3. Выкуп сотрудниками (EBO). При этом типе выкупа сотрудники компании покупают значительную часть акций компании у нынешних владельцев или инвесторов. Сотрудники обычно получают финансирование для покупки за счет сочетания долга и собственного капитала.
4. Выкуп частным капиталом. При этом типе выкупа частная инвестиционная компания приобретает контрольный пакет акций целевой компании, используя средства партнеров с ограниченной ответственностью. Частная инвестиционная компания стремится получить прибыль от своих инвестиций, продав компанию или выведя ее на биржу посредством первичного публичного размещения акций (IPO).

Выкупы могут быть как враждебными, так и дружественными. Недружественный выкуп происходит, когда компания-покупатель делает незапрошенное предложение целевой компании, а руководство и совет директоров целевой компании не поддерживают это предложение. Дружественный выкуп, с другой стороны, представляет собой договорную сделку, которая поддерживается руководством и советом директоров целевой компании.

Выкупы могут иметь значительные юридические и финансовые последствия как для приобретающей компании, так и для целевой компании. Таким образом, обеим сторонам важно тщательно рассмотреть условия соглашения о выкупе, прежде чем подписывать какие-либо соглашения или контракты.