Разумевање откупа: врсте, процеси и импликације

Откуп је финансијска трансакција у којој једна компанија или инвеститор стиче све или већину акција друге компаније, ефективно преузимајући контролу над компанијом. Преузето предузеће престаје да буде независно лице и постаје подружница компаније стицаоца.ӕПостоји неколико врста откупа, укључујући:ӕ1. Откуп са левериџом (ЛБО): У овој врсти откупа, компанија стицалац користи дуг за финансирање куповине циљне компаније. Имовина циљне компаније се користи као колатерал за дуг, а компанија стицалац има за циљ да генерише довољан новчани ток за сервисирање дуга и оствари повраћај своје инвестиције.ӕ2. Откуп менаџмента (МБО): У овој врсти откупа, постојећи менаџерски тим компаније купује значајан део акција компаније од тренутних власника или инвеститора. Управљачки тим обично добија финансирање за куповину комбинацијом дуга и капитала.ӕ3. Откуп запослених (ЕБО): У овој врсти откупа, запослени у компанији купују значајан део акција компаније од тренутних власника или инвеститора. Запослени обично добијају финансирање за куповину кроз комбинацију дуга и капитала.ӕ4. Откуп приватног капитала: У овој врсти откупа, фирма приватног капитала стиче већински удео у циљној компанији користећи средства ограничених партнера. Приватна инвестициона компанија има за циљ да оствари повраћај својих инвестиција продајом компаније или њеном јавном понудом путем иницијалне јавне понуде (ИПО).ӕӕ Откупови могу бити непријатељски или пријатељски. Непријатељски откуп се дешава када компанија стицалац даје нежељену понуду за циљну компанију, а менаџмент и управни одбор циљне компаније не подржавају понуду. Пријатељски откуп је, с друге стране, трансакција договорена која је подржана од стране менаџмента циљне компаније и одбора директора.ӕӕ Откуп може имати значајне правне и финансијске импликације и за компанију која преузима и за циљну компанију. Као такво, важно је да обе стране пажљиво размотре услове уговора о откупу пре потписивања било каквог споразума или уговора.