매수 이해: 유형, 프로세스 및 영향
매수(buyout)는 한 회사나 투자자가 다른 회사의 주식 전부 또는 대부분을 인수하여 회사를 효과적으로 통제하는 금융 거래입니다. 인수된 회사는 더 이상 독립 법인이 아니며 인수 회사의 자회사가 됩니다.
매수에는 다음을 포함하여 여러 유형이 있습니다.
1. LBO(Leveraged Buyout): 이러한 유형의 매수에서는 인수 회사가 부채를 사용하여 대상 회사 구매 자금을 조달합니다. 대상 회사의 자산은 부채에 대한 담보로 사용되며 인수 회사는 부채를 상환하기에 충분한 현금 흐름을 창출하고 투자 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다.
2. MBO(Management Buyout): 이러한 유형의 매수에서는 회사의 기존 경영진이 현재 소유자나 투자자로부터 회사 주식의 상당 부분을 구매합니다. 관리팀은 일반적으로 부채와 자본의 조합을 통해 구매 자금을 조달합니다.
3. 직원 매수(EBO): 이러한 유형의 매수에서는 회사 직원이 현재 소유자나 투자자로부터 회사 주식의 상당 부분을 구매합니다. 직원은 일반적으로 부채와 자본의 조합을 통해 구매에 대한 자금 조달을 얻습니다.
4. 사모 펀드 매입: 이 유형의 매입에서는 사모 펀드 회사가 유한 파트너의 자금을 사용하여 대상 회사의 대다수 지분을 인수합니다. 사모펀드 회사는 회사를 매각하거나 기업공개(IPO)를 통해 기업을 공개함으로써 투자 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다.
매수는 적대적일 수도 있고 우호적일 수도 있습니다. 적대적 매수는 인수 회사가 대상 회사에 대해 원치 않는 제안을 하고 대상 회사의 경영진과 이사회가 해당 제안을 지지하지 않는 경우에 발생합니다. 반면에 우호적인 매수는 대상 회사의 경영진과 이사회가 지원하는 협상된 거래입니다.
매수는 인수 회사와 대상 회사 모두에게 상당한 법적, 재정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 계약이나 계약에 서명하기 전에 양 당사자가 매수 계약 조건을 신중하게 고려하는 것이 중요합니다.
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