Zrozumienie wykupów: rodzaje, proces i implikacje
Wykup to transakcja finansowa, w wyniku której jedna spółka lub inwestor nabywa całość lub większość udziałów innej spółki, faktycznie przejmując kontrolę nad spółką. Spółka przejmowana przestaje być samodzielnym podmiotem i staje się spółką zależną spółki przejmującej.
Istnieje kilka rodzajów wykupów, do których zalicza się:
1. Wykup lewarowany (LBO): W tego rodzaju wykupie spółka przejmująca wykorzystuje dług do sfinansowania zakupu spółki przejmowanej. Aktywa spółki przejmowanej służą jako zabezpieczenie długu, a celem spółki przejmującej jest wygenerowanie wystarczających przepływów pieniężnych, aby obsłużyć dług i wygenerować zwrot z inwestycji.
2. Wykup menedżerski (MBO): W przypadku tego rodzaju wykupu obecna kadra zarządzająca spółki nabywa znaczną część akcji spółki od obecnych właścicieli lub inwestorów. Zespół zarządzający zazwyczaj pozyskuje finansowanie zakupu poprzez połączenie długu i kapitału własnego.
3. Wykup pracowniczy (EBO): W tego rodzaju wykupie pracownicy spółki nabywają znaczną część akcji spółki od obecnych właścicieli lub inwestorów. Pracownicy zazwyczaj pozyskują finansowanie zakupu poprzez połączenie długu i kapitału własnego.
4. Wykup private equity: W tego rodzaju wykupie firma private equity nabywa większościowy pakiet udziałów w spółce docelowej, korzystając ze środków od komandytariuszy. Celem firmy private equity jest wygenerowanie zwrotu ze swojej inwestycji poprzez sprzedaż spółki lub wprowadzenie jej na giełdę w drodze pierwszej oferty publicznej (IPO).
Wykupy mogą być wrogie lub przyjazne. Wrogi wykup ma miejsce wówczas, gdy spółka przejmująca składa spółce przejmowanej niezamówioną ofertę, a kierownictwo i zarząd spółki przejmowanej nie popierają tej oferty. Z drugiej strony przyjacielski wykup to transakcja negocjowana, wspierana przez zarząd i zarząd spółki przejmowanej. …Wykupy mogą mieć znaczące konsekwencje prawne i finansowe zarówno dla spółki przejmującej, jak i spółki przejmowanej. Dlatego ważne jest, aby obie strony dokładnie rozważyły warunki umowy wykupu przed podpisaniem jakichkolwiek porozumień lub kontraktów.
To mi się podoba
To mi się nie podoba
Zgłoś błąd treści
Share
