Hiểu về mua lại: Các loại, quy trình và ý nghĩa

Mua lại là một giao dịch tài chính trong đó một công ty hoặc nhà đầu tư mua lại toàn bộ hoặc phần lớn cổ phần của một công ty khác, nắm quyền kiểm soát công ty một cách hiệu quả. Công ty bị mua lại không còn là một thực thể độc lập và trở thành công ty con của công ty mua lại.
Có một số hình thức mua lại, bao gồm:
1. Mua lại bằng đòn bẩy (LBO): Trong loại hình mua lại này, công ty mua lại sử dụng nợ để tài trợ cho việc mua công ty mục tiêu. Tài sản của công ty mục tiêu được sử dụng làm tài sản thế chấp cho khoản nợ và công ty mua lại nhằm mục đích tạo ra đủ dòng tiền để trả nợ và tạo ra lợi tức đầu tư.
2. Mua lại ban quản lý (MBO): Trong loại hình mua lại này, đội ngũ quản lý hiện tại của công ty mua một phần đáng kể cổ phần của công ty từ chủ sở hữu hoặc nhà đầu tư hiện tại. Đội ngũ quản lý thường nhận được nguồn tài chính cho việc mua bán thông qua sự kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu.
3. Mua lại nhân viên (EBO): Trong hình thức mua lại này, nhân viên của công ty mua một phần đáng kể cổ phần của công ty từ chủ sở hữu hoặc nhà đầu tư hiện tại. Các nhân viên thường nhận được nguồn tài chính cho việc mua hàng thông qua sự kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu.
4. Mua lại cổ phần tư nhân: Trong hình thức mua lại này, một công ty cổ phần tư nhân mua lại phần lớn cổ phần của công ty mục tiêu bằng cách sử dụng vốn từ các đối tác hữu hạn. Công ty cổ phần tư nhân đặt mục tiêu tạo ra lợi tức đầu tư bằng cách bán công ty hoặc đưa công ty ra công chúng thông qua đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).

Việc mua lại có thể mang tính thù địch hoặc thân thiện. Việc mua lại mang tính thù địch xảy ra khi công ty mua lại đưa ra lời đề nghị không mong muốn cho công ty mục tiêu và ban quản lý cũng như ban giám đốc của công ty mục tiêu không ủng hộ lời đề nghị đó. Mặt khác, mua lại thân thiện là một giao dịch được thương lượng được hỗ trợ bởi ban quản lý và ban giám đốc của công ty mục tiêu.

Việc mua lại có thể có ý nghĩa pháp lý và tài chính quan trọng đối với cả công ty mua lại và công ty mục tiêu. Vì vậy, điều quan trọng là cả hai bên phải xem xét cẩn thận các điều khoản của thỏa thuận mua lại trước khi ký bất kỳ thỏa thuận hoặc hợp đồng nào.