Comprendre les contrats accélérés de constitution et de gestion de livres (ABHC) dans le cadre des offres publiques initiales (IPO)

ABHC signifie Accelerated Book-Building and Handling Contract. Il s'agit d'un contrat entre un souscripteur et un émetteur qui décrit les termes et conditions d'une offre publique initiale (IPO) ou d'une autre offre de titres. L'objectif de l'ABHC est de faciliter le processus efficace et ordonné de constitution d'un livre d'ordres, qui est le processus par lequel le souscripteur détermine la demande pour les titres offerts et fixe le prix d'offre.

L'ABHC comprend généralement des dispositions relatives aux éléments suivants :

1. Paiement des commissions et frais de souscription
2. Attribution de titres aux investisseurs
3. Confidentialité des informations fournies par l'émetteur
4. Utilisation du produit de l'offre
5. Moment et format de l'offre
6. Conditions de clôture de l'offre
7. Dispositions d’indemnisation et de responsabilité
8. Loi applicable et juridiction
9. Mécanismes de résolution des litiges

L'ABHC est un document essentiel dans le processus d'introduction en bourse, car il définit les termes et conditions qui régissent la relation entre le souscripteur et l'émetteur. Il est généralement négocié et finalisé avant la tournée de présentation de l'introduction en bourse et est soumis à l'examen et à l'approbation du conseil d'administration et du conseiller juridique de l'émetteur.