Inzicht in Accelerated Book-Building and Handling Contracts (ABHC) bij beursintroducties (IPO's)

ABHC staat voor Accelerated Book-Building and Handling Contract. Het is een contract tussen een underwriter en een emittent waarin de voorwaarden van een beursintroductie (IPO) of een andere aanbieding van effecten worden vastgelegd. Het doel van de ABHC is het vergemakkelijken van het efficiënte en ordelijke proces van bookbuilding, het proces waarbij de underwriter de vraag naar de aangeboden effecten bepaalt en de aanbiedingsprijs vaststelt. De ABHC omvat doorgaans bepalingen met betrekking tot het volgende: 1. Betaling van verzekeringsprovisies en -vergoedingen
2. Toewijzing van effecten aan investeerders
3. Vertrouwelijkheid van door de uitgevende instelling verstrekte informatie4. Gebruik van de opbrengst van de aanbieding
5. Timing en formaat van het aanbod
6. Voorwaarden voor het sluiten van het aanbod
7. Vrijwarings- en aansprakelijkheidsbepalingen
8. Toepasselijk recht en jurisdictie
9. Mechanismen voor geschillenbeslechting De ABHC is een cruciaal document in het IPO-proces, omdat het de voorwaarden vastlegt die de relatie tussen de verzekeraar en de uitgevende instelling regelen. Het wordt doorgaans onderhandeld en afgerond vóór de IPO-roadshow, en is onderworpen aan beoordeling en goedkeuring door de raad van bestuur en de juridisch adviseur van de uitgevende instelling.