Forstå Accelerated Book-Building and Handling Contracts (ABHC) i innledende offentlige tilbud (IPOs)

ABHC står for Accelerated Book-Building and Handling Contract. Det er en kontrakt mellom en underwriter og en utsteder som skisserer vilkårene og betingelsene for en børsintroduksjon (IPO) eller annen verdipapiremisjon. Formålet med ABHC er å lette den effektive og ryddige prosessen med bookbuilding, som er prosessen der garantisten bestemmer etterspørselen etter verdipapirene som tilbys og setter tilbudsprisen.

ABHC inkluderer vanligvis bestemmelser knyttet til følgende:

1. Betaling av underwriting provisjoner og gebyrer2. Tildeling av verdipapirer til investorer
3. Konfidensialitet for informasjon gitt av utsteder
4. Bruk av inntektene fra tilbudet
5. Tidspunkt og format for tilbudet
6. Betingelser for å stenge tilbudet
7. Erstatnings- og ansvarsbestemmelser
8. Gjeldende lov og jurisdiksjon
9. Tvisteløsningsmekanismer

ABHC er et kritisk dokument i børsnoteringsprosessen, ettersom den fastsetter vilkårene og betingelsene som styrer forholdet mellom forsikringsgiver og utsteder. Det er vanligvis forhandlet og ferdigstilt før IPO-roadshowet, og er gjenstand for gjennomgang og godkjenning av utstederens styre og juridiske rådgivere.