Comprendere i contratti di accelerated book building e gestione (ABHC) nelle offerte pubbliche iniziali (IPO)

ABHC sta per Accelerated Book-Building and Handling Contract. È un contratto tra un sottoscrittore e un emittente che delinea i termini e le condizioni di un'offerta pubblica iniziale (IPO) o di altra offerta di titoli. Lo scopo dell'ABHC è facilitare il processo efficiente e ordinato di bookbuilding, che è il processo mediante il quale il sottoscrittore determina la domanda per i titoli offerti e fissa il prezzo di offerta.

L'ABHC in genere include disposizioni relative a quanto segue:

1. Pagamento delle commissioni e delle spese di sottoscrizione
2. Assegnazione di titoli agli investitori
3. Riservatezza delle informazioni fornite dall'emittente
4. Utilizzo dei proventi dell'offerta
5. Tempistica e formato dell'offerta
6. Condizioni per la chiusura dell'offerta
7. Disposizioni di indennizzo e responsabilità
8. Legge applicabile e giurisdizione
9. Meccanismi di risoluzione delle controversie

L'ABHC è un documento fondamentale nel processo di IPO, in quanto stabilisce i termini e le condizioni che regolano il rapporto tra il sottoscrittore e l'emittente. Solitamente viene negoziato e finalizzato prima del roadshow dell'IPO ed è soggetto a revisione e approvazione da parte del consiglio di amministrazione e del consulente legale dell'emittente.