Zrozumienie kontraktów przyspieszonego budowania księgi popytu i obsługi (ABHC) w pierwszych ofertach publicznych (IPO)

ABHC to skrót od Accelerated Book-Building and Handling Contract. Jest to umowa pomiędzy gwarantem a emitentem, która określa warunki pierwszej oferty publicznej (IPO) lub innej oferty papierów wartościowych. Celem ABHC jest ułatwienie skutecznego i uporządkowanego procesu budowy księgi popytu, czyli procesu, w ramach którego gwarant określa popyt na oferowane papiery wartościowe i ustala cenę ofertową.…
ABHC zazwyczaj zawiera postanowienia dotyczące następujących kwestii:…
1. Płatność prowizji i opłat ubezpieczeniowych…2. Przydział papierów wartościowych inwestorom…3. Poufność informacji przekazywanych przez emitenta4. Wykorzystanie wpływów z oferty…5. Termin i format oferty…6. Warunki zamknięcia oferty…7. Przepisy dotyczące odszkodowań i odpowiedzialności…8. Obowiązujące prawo i jurysdykcja…9. Mechanizmy rozstrzygania sporów… ABHC to dokument o kluczowym znaczeniu w procesie IPO, ponieważ określa zasady i warunki regulujące relacje pomiędzy gwarantem a emitentem. Zwykle jest on negocjowany i finalizowany przed objazdową ofertą publiczną spółki, a także podlega przeglądowi i zatwierdzeniu przez zarząd emitenta i radcę prawnego.