Memahami Accelerated Book-Building and Handling Contracts (ABHC) dalam Initial Public Offering (IPO)

ABHC adalah singkatan Kontrak Pembuatan dan Penanganan Pembukuan yang Dipercepat. Ini adalah kontrak antara penjamin emisi dan penerbit yang menguraikan syarat dan ketentuan penawaran umum perdana (IPO) atau penawaran efek lainnya. Tujuan dari ABHC adalah untuk memfasilitasi proses bookbuilding yang efisien dan tertib, yaitu proses dimana penjamin emisi menentukan permintaan atas efek yang ditawarkan dan menetapkan harga penawaran.

ABHC biasanya mencakup ketentuan-ketentuan yang berkaitan dengan hal-hal berikut:

1. Pembayaran komisi dan biaya penjaminan
2. Alokasi surat berharga kepada investor
3. Kerahasiaan informasi yang diberikan oleh penerbit
4. Penggunaan dana hasil persembahan
5. Waktu dan format penawaran
6. Syarat-syarat penutupan persembahan
7. Ketentuan ganti rugi dan tanggung jawab
8. Hukum dan yurisdiksi yang mengatur
9. Mekanisme penyelesaian sengketa

ABHC merupakan dokumen penting dalam proses IPO, karena memuat syarat dan ketentuan yang mengatur hubungan antara penjamin emisi dan penerbit. Hal ini biasanya dinegosiasikan dan diselesaikan sebelum roadshow IPO, dan harus ditinjau dan disetujui oleh dewan direksi dan penasihat hukum emiten.