ทำความเข้าใจกับอัตราส่วน P/E ของ Shiller: การวัดมูลค่าหุ้นที่แม่นยำยิ่งขึ้นหรือไม่
อัตราส่วน P/E ของ Shiller คือการวัดอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ซึ่งพิจารณาถึงรายได้ในอดีตของบริษัทและการเติบโตของกำไรที่คาดหวังในอนาคต ได้รับการพัฒนาโดย Robert Shiller นักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกันและผู้ได้รับรางวัลโนเบล อัตราส่วน Shiller P/E คำนวณได้ดังนี้:
Shiller P/E = (ราคาหุ้นปัจจุบัน / กำไรเฉลี่ย 10 ปี) x (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 ไตรมาสของกำไร / กำไรปัจจุบัน)
สูตรจะพิจารณาจากราคาหุ้นปัจจุบันของบริษัท รายได้ในอดีตในช่วง 10 ปี และการเติบโตของกำไรล่าสุด ส่วนแรกของสูตร (ราคาหุ้นปัจจุบัน / กำไรเฉลี่ย 10 ปี) คืออัตราส่วน P/E แบบดั้งเดิม ส่วนที่สองของสูตร (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 ไตรมาสของรายได้ / รายได้ปัจจุบัน) จะปรับการเติบโตของรายได้ล่าสุดโดยการเปรียบเทียบรายได้ปัจจุบันของบริษัทกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของรายได้ของบริษัทในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา อัตราส่วน P/E ของ Shiller ถือเป็นการวัดมูลค่าหุ้นที่แม่นยำกว่าอัตราส่วน P/E แบบเดิม เนื่องจากคำนึงถึงรายได้ในอดีตของบริษัทและการเติบโตของกำไรที่คาดหวังในอนาคต มากกว่าเพียงกำไรในปัจจุบัน นอกจากนี้ยังถือเป็นการวัดที่มีความเสถียรมากกว่าอัตราส่วน P/E แบบเดิม เนื่องจากมีความไวต่อความผันผวนในรายได้ปัจจุบันของบริษัทน้อยกว่า
ตัวอย่างเช่น หากบริษัทมีราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ 100 ดอลลาร์และมีกำไรเฉลี่ย 10 ปีเป็น $50 โดยอัตราส่วน Shiller P/E จะเป็น:
Shiller P/E = ($100 / $50) x (($60 + $70 + $80 + $90) / $100) = 20
ซึ่งหมายความว่าหุ้นของบริษัทมีการซื้อขายในราคาต่อ- อัตราส่วนกำไรอยู่ที่ 20 โดยพิจารณาจากรายได้ในอดีตและการเติบโตของกำไรที่คาดหวังในอนาคต
ฉันชอบวิดีโอนี้
ฉันไม่ชอบวิดีโอนี้
รายงานข้อผิดพลาดของเนื้อหา
share
