Pochopení Shiller P/E Ratio: Přesnější měření hodnoty akcií?

Shiller P/E ratio je měřítkem poměru ceny a zisku (P/E), který zohledňuje historické zisky společnosti a budoucí očekávaný růst zisků. Byl vyvinut Robertem Shillerem, americkým ekonomem a laureátem Nobelovy ceny. Shillerův poměr P/E se vypočítá takto:

Shiller P/E = (aktuální cena akcií / 10letý průměrný zisk) x (4čtvrtletní klouzavý průměr výdělků / aktuální výdělky)

Vzorec bere v úvahu aktuální cenu akcií společnosti , jeho historické zisky za období 10 let a jeho nedávný růst zisků. První část vzorce (aktuální cena akcií / 10letý průměrný zisk) je tradiční poměr P/E. Druhá část vzorce (4čtvrtletní klouzavý průměr výdělků / aktuální výdělky) upravuje nedávný růst výdělků porovnáním aktuálních výdělků společnosti s klouzavým průměrem výdělků za poslední čtyři čtvrtletí. je považován za přesnější měřítko hodnoty akcie než tradiční poměr P/E, protože bere v úvahu historické zisky společnosti a budoucí očekávaný růst zisků, nikoli pouze její současné zisky. Je také považován za stabilnější měřítko než tradiční poměr P/E, protože je méně náchylný na výkyvy aktuálních zisků společnosti. 50 USD, jeho poměr Shiller P/E by byl:

Shiller P/E = (100 USD / 50 USD) x ((60 USD + 70 USD + 80 USD + 90 USD) / 100 USD) = 20

To znamená, že akcie společnosti se obchodují za cenu k- ziskový poměr 20 na základě jeho historických zisků a budoucího očekávaného růstu zisků.