シラーPERを理解する: 株価のより正確な尺度?

シラーPERは、企業の過去の利益と将来の予想利益成長率を考慮した株価収益率（P/E）の尺度です。アメリカの経済学者でノーベル賞受賞者のロバート・シラーによって開発されました。シラー PER は次のように計算されます。

シラー PER = (現在の株価 / 10 年間の平均収益) x (収益の 4 四半期移動平均 / 現在の収益)

この式では、会社の現在の株価が考慮されます。、10 年間にわたる過去の収益、および最近の収益の成長。式の最初の部分 (現在の株価 / 10 年間の平均収益) は、従来の PER です。計算式の 2 番目の部分 (収益の 4 四半期移動平均 / 現在の収益) は、企業の現在の収益を過去 4 四半期の収益の移動平均と比較することで、最近の収益の伸びを調整します。は、現在の収益だけではなく、企業の過去の収益と将来予想される収益の伸びを考慮に入れるため、従来のPERよりも株式の価値をより正確に測る尺度と考えられています。また、企業の現在の収益の変動の影響を受けにくいため、従来の PER よりも安定した指標とも考えられています。たとえば、ある企業の現在の株価が 100 ドルで、10 年間の平均収益が 100 ドルであるとします。 50 ドルの場合、そのシラー PER 比率は次のようになります。

シラー PER = ($100 / $50) x (($60 + $70 + $80 + $90) / $100) = 20

これは、その会社の株式が株価で取引されていることを意味します。過去の収益と将来予想される収益成長に基づく収益率は 20 です。